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Stock Analysis

증권 분석.

코스탈라니의 시장 심리 사이클과 워렌 버핏의 가치투자 원칙을 결합한 장기 투자 전략.
버핏이 무엇을 살지 결정하고, 코스탈라니가 언제 살지 결정한다.
매일 아침 AI가 분석한 최우선 후보 리포트를 기록합니다.

André Kostolany — 코스탈라니 원칙
달걀 모델 (Egg Model) — 시장 심리 6단계
A1매집BUY
A2상승
A3광기
B1이탈
B2하락
B3투항BUY
↑ A1·B3 구간에서만 매수 — 공포가 극대일 때 탐욕스러워라
💰
돈의 흐름이 전부다
금리 하락 → 채권 매력 감소 → 자금이 주식으로 이동. CD 91일 금리 방향이 매수 환경을 결정한다.
😴
주식 사고 수면제 먹어라
단기 노이즈에 반응하지 말 것. B3 투항 국면에서 매수한 뒤, 다음 사이클까지 기다리는 것이 전략이다.
🐕
주인과 개 비유
주가(개)는 내재가치(주인) 주변을 앞뒤로 달린다. 결국 주인 곁으로 돌아온다 — 내재가치 회귀 원칙.
🎯
소신파 vs 대중
외국인·기관의 순매도 + 거래량 폭발 = B3 진입 신호. 대중이 던질 때 소신파가 줍는다.
Warren Buffett — 버핏 원칙
🏰
경제적 해자 (Moat)
ROE 3년 평균 > 15% + 낮은 부채 = 진짜 해자. 단일 연도 ROE는 자사주 매입 등으로 왜곡 가능.
🛡️
안전 마진 (MoS)
그레이엄 내재가치 대비 20%+ 할인. 틀려도 살아남는 여유. MoS가 없으면 아무리 좋은 기업도 패스.
📈
성장 일관성
3년 매출 CAGR ≥ 5% + ROE 변동성(σ/μ) 낮을수록 해자 강함. 일관성이 단순 수치보다 중요하다.
💵
FCF 양수
영업현금흐름 - CAPEX > 0. 회계 이익이 아닌 실질 현금을 창출하는 기업만 포트폴리오에 포함.
통합 전략 — Buffett × Kostolany
버핏 = WHAT
무엇을 살지
  • ROE 3년 평균 > 12%
  • 순이익률 > 10%
  • 안전 마진 > 20%
  • 부채비율 < 100%
  • 매출 CAGR > 5%
  • FCF 양수
코스탈라니 = WHEN
언제 살지
  • KOSPI Phase: A1 or B3
  • A3 광기 국면 매수 차단
  • 금리 상승 시 B3만 허용
  • 투항 매도 시 즉시 평가
  • 포지션 최대 5개 유지
일일 분석 리포트 — Daily Reports
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